房地產(chǎn)調(diào)控政策的延續(xù)令眾多房企融資渠道收窄，貸款難度加大,，不過仍有銀行逆勢加碼房地產(chǎn)類對公貸款,。4月6日，記者查看多家銀行年報發(fā)現(xiàn),，交通銀行,、瀘州銀行等2019年加大了對房地產(chǎn)公司的信貸投放。隨之而來的風險亦有所體現(xiàn),，在上市銀行整體不良率普遍下降的情況下,，個別房地產(chǎn)業(yè)不良率正在反彈，重慶農(nóng)商行房地產(chǎn)類貸款不良余額更是暴增逾10倍,。由于擁有抵押物,，房地產(chǎn)貸款長期以來都是商業(yè)銀行信貸投放結構中的重要組成部分，不過隨著調(diào)控政策,、房企經(jīng)營活動正受到?jīng)_擊,，分析人士警示，銀行應密切關注政策動向,，適度調(diào)整房地產(chǎn)行業(yè)的信貸政策,，降低行業(yè)集中度水平。

多銀行加碼房地產(chǎn)信貸投放

在各行業(yè)公司類貸款投向中,，房地產(chǎn)業(yè)仍受到不少銀行的青睞,。記者統(tǒng)計近期披露的上市銀行2019年年報發(fā)現(xiàn),，交通銀行、瀘州銀行,、哈爾濱銀行等多家銀行2019年新增公司類貸款中房地產(chǎn)業(yè)貸款增量較2018年出現(xiàn)增長,。例如截至2019年末，交通銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額達到2644.95億元,，較2018年末增加479.59億元,，這一增量較2018年的272.41億元上漲了76%。

地方性銀行對房地產(chǎn)行業(yè)更是偏愛,。瀘州銀行2018年對公貸款中,，房地產(chǎn)業(yè)貸款增加7.59億元，2019年實現(xiàn)了兩位數(shù)投放,，新增31.66億元,，同比增長3.17倍。哈爾濱銀行2019年房地產(chǎn)業(yè)貸款投放額較2018年增長約8%,。

事實上,，在房地產(chǎn)調(diào)控政策下，不少銀行已經(jīng)選擇收緊此類貸款,。根據(jù)年報,，工商銀行、建設銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、招商銀行、浙商銀行,、光大銀行等銀行2019年的新增房地產(chǎn)業(yè)貸款出現(xiàn)縮水,。而在多家銀行選擇順應調(diào)控收緊信貸之時，一些銀行的“逆勢”操作便格外引人注目,。

記者發(fā)現(xiàn),，除了加大信貸投放外，不少銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款占比也在上升,。在公司貸款中,，招商銀行的第一大投向行業(yè)就是房地產(chǎn)業(yè)，該行2019年末房地產(chǎn)業(yè)貸款余額占全部貸款的8.2%,，較上年末提升0.15個百分點,。房地產(chǎn)業(yè)是浙商銀行的第二大投向行業(yè)，該行去年末房地產(chǎn)業(yè)貸款占全部貸款的14.4%,，較上年末提升0.7個百分點,。浙江安吉農(nóng)商行2019年末房地產(chǎn)業(yè)貸款余額為4771萬元，相較2018年末的251萬元增長了18倍,。此外,，瀘州銀行,、哈爾濱銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款總額占全部貸款的比重也在10%以上。

對于對公房地產(chǎn)信貸投放規(guī)模擴張的情況,，交通銀行相關負責人在接受記者采訪時稱,，該行近年來嚴格貫徹落實房地產(chǎn)調(diào)控政策，對公房地產(chǎn)貸款占比一直保持在5%左右,。2020年該行將根據(jù)“房住不炒”政策導向,，確保房地產(chǎn)貸款增長符合相關管理要求。根據(jù)業(yè)務變化形勢,，靈活擺布對公和個人房地產(chǎn)貸款規(guī)模,。安吉農(nóng)商行相關負責人也表示，主要是該行去年增加了幾筆大額的房地產(chǎn)經(jīng)營性物業(yè)貸款,，再加上房地產(chǎn)業(yè)貸款基數(shù)較低,，從而顯得增速較快。他同時指出,，房地產(chǎn)業(yè)并不是該行主營項目,，2020年將會控制房地產(chǎn)業(yè)貸款新增規(guī)模。記者也嘗試采訪上述多家銀行,，但截至發(fā)稿未得到回應,。

房地產(chǎn)不良率最高增11倍

在銀行從業(yè)人員心中，房地產(chǎn)風險可控且收益不錯,，屬于比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。然而在上市銀行整體不良率普遍下降的背景下,，部分地方銀行房地產(chǎn)不良率呈現(xiàn)上升態(tài)勢,，個別銀行不良貸款余額以及不良率甚至翻番。

例如,，哈爾濱銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額較上年末增長8.19倍,，不良率上升0.43個百分點至0.51%。重慶農(nóng)商行的房地產(chǎn)貸款不良率更是激增,，該行房地產(chǎn)不良貸款余額增長了近11倍,，不良率更是由0.71%飆升至8.62%，上升了7.91個百分點,。此外,，重慶銀行、徽商銀行等房地產(chǎn)不良率也有所上升,。

對于房地產(chǎn)不良率的大幅上升,，重慶農(nóng)商行相關負責人在接受記者采訪時表示，該行自2018年對房地產(chǎn)企業(yè)實施“控風險,、調(diào)結構”的管控策略,，嚴格按照名單制進行準入管理,，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額及占比連續(xù)三年實現(xiàn)雙降。但個別房地產(chǎn)企業(yè)受項目延期,、資金回籠慢等因素影響出現(xiàn)風險,，導致風險分類下調(diào)至不良。該負責人指出,，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比較低,，2019年末為1.84%，同時撥備充足,，撥備覆蓋率為380.31%,，抵御風險能力較強?？傮w來看,，該行房地產(chǎn)貸款風險整體可控。

關于房地產(chǎn)不良率上升的緣由等問題,，記者嘗試聯(lián)系上述多家銀行,，但截至發(fā)稿未收到回復。

在北京科技大學經(jīng)濟管理學院金融工程系教授劉澄看來,，從我國經(jīng)濟整體發(fā)展形勢看,，房地產(chǎn)的黃金期已經(jīng)過去。現(xiàn)在房地產(chǎn)總體上處于低迷期,，在這種情況下,，房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)銷售難甚至倒閉的情形，從而導致房地產(chǎn)不良率上升,。另外,，由于受區(qū)域的影響，地方銀行可貸資金的領域并不多,，所以不少銀行在房地產(chǎn)投放量很大,，而一旦房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張，銀行受到的影響也較大,。

嚴控房地產(chǎn)貸款新增投放占比

當前房地產(chǎn)市場調(diào)控政策仍處于從嚴態(tài)勢,，監(jiān)管層也多次表態(tài)堅決落實“房住不炒”的要求，持續(xù)遏制房地產(chǎn)金融化泡沫化,。加強房地產(chǎn)調(diào)控要從銀行入手,，央行金融市場司司長鄒瀾近日表示，2020年要繼續(xù)嚴格控制房地產(chǎn)在新增信貸資源上的占比,，實施信貸資源的增量優(yōu)化和存量調(diào)整,。

除了嚴控信貸比外，監(jiān)管部門還持續(xù)加大對銀行信貸資金違規(guī)“輸血”樓市的查處力度。據(jù)不完全統(tǒng)計,，截至4月6日,，年內(nèi)監(jiān)管部門已開出了至少53張涉房罰單，受罰銀行從村鎮(zhèn)銀行到國有銀行不等,，甚至百萬級罰單也不時出現(xiàn),。被罰原因包括小微企業(yè)貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)領域，未按進度發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款等,。

但是,，銀行并不會輕易放棄房地產(chǎn)。郵儲銀行高級經(jīng)濟師卜振興表示,，傳統(tǒng)信貸以抵質(zhì)押為核心,，房地產(chǎn)貸款項目因為有優(yōu)質(zhì)項目作為抵押，屬于信貸里面的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),。除此之外,，政府信用類項目也是信貸投放的重點項目。當前房地產(chǎn)市場面臨政策調(diào)控,，同時政府信用類項目逐漸收緊,，中小微企業(yè)不良不斷爆發(fā)，相比較而言,，房地產(chǎn)還是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn),。

加大信貸投放的背后也承受著相應的風險。卜振興指出,，房地產(chǎn)行業(yè)本身的杠桿水平相對較高,，一旦出現(xiàn)調(diào)整，面臨著不良爆發(fā)的風險,。同時,，房地產(chǎn)貸款投向力度加大，也面臨著行業(yè)集中度過高的風險,。所以，銀行要加強房地產(chǎn)行業(yè)的分析和研究,，提高風險分析能力,；密切關注政策動向，適度調(diào)整房地產(chǎn)行業(yè)的信貸政策,，降低行業(yè)集中度水平,。

重慶農(nóng)商行相關負責人也對記者表示，2020年,，該行將繼續(xù)通過嚴格客戶準入,、加大貸款支付審查力度、加強貸后監(jiān)管等措施,，做好房地產(chǎn)類貸款風險管控工作,。

疫情和利率市場化推進的雙重因素影響下,，商業(yè)銀行整體的貸款投放也面臨挑戰(zhàn)。首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝表示,，從對公對私貸款來看,，某些銀行的房地產(chǎn)相關貸款占比在25%-30%左右，從行業(yè)來說,，這是一個很大的比重,。若這一行業(yè)壞賬率上升，將會使得銀行在貸款資產(chǎn)上沒有所謂的安全行業(yè),，在目前的經(jīng)濟環(huán)境下,，將進一步承受壞賬壓力。因此,，銀行在整體貸款投放上會越來越謹慎,。