“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)收益浮動(dòng)型產(chǎn)品,，自2018年6月成立以來，加權(quán)收益率已接近30%,，顯示出更大收益率吸引力,。”長江養(yǎng)老董事長蘇罡近日表示,。

稅延養(yǎng)老險(xiǎn),，即個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指投保人在稅前列支保費(fèi),，在領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再根據(jù)當(dāng)期稅率繳納稅款,。由于邊際稅率不同，它對(duì)于投保人具有一定稅收優(yōu)惠,，從而可以激發(fā)個(gè)人購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性,。由于退休后收入通常大幅低于退休前收入，該政策通過降低個(gè)人邊際應(yīng)稅收入,，減輕了居民實(shí)際稅收負(fù)擔(dān),。

按照規(guī)定,，取得工資薪金,、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬所得的個(gè)人，其繳納的保費(fèi)準(zhǔn)予在申報(bào)扣除當(dāng)月計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)予以限額據(jù)實(shí)扣除,，扣除限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%與1000元孰低辦法確定,。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)政策,，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品并非一個(gè)單一產(chǎn)品，而是一籃子產(chǎn)品,。按照積累期養(yǎng)老資金收益類型的不同,，它分為收益確定型,、收益保底型、收益浮動(dòng)型三類共4款子產(chǎn)品,。一是收益確定型A類產(chǎn)品,，其接近保險(xiǎn)業(yè)的傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品，有固定回報(bào),；二是收益保底型B類產(chǎn)品，B1產(chǎn)品接近萬能險(xiǎn),，給予保證利率的同時(shí),，提供更高的結(jié)算利率，每月結(jié)算收益,，B2產(chǎn)品接近分紅險(xiǎn),，每季度結(jié)算收益；三是收益浮動(dòng)型C類產(chǎn)品,，與投連險(xiǎn)具有很大相似性,，在積累期按照實(shí)際投資情況結(jié)算收益。

具體來看這些產(chǎn)品目前的收益水平,，A類產(chǎn)品業(yè)內(nèi)固定收益整體在3.5%至3.8%之間,；B1、B2產(chǎn)品盡管保底收益為2%至2.5%,，但實(shí)際結(jié)算收益率基本上在4.5%至5%,；而C類產(chǎn)品自2018年6月成立以來，加權(quán)收益率已接近30%,，不過此類產(chǎn)品的波動(dòng)率也更高,。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，由于以上產(chǎn)品均可以自由組合,，具備了更加多元的風(fēng)險(xiǎn)與收益特征，給予投資者或者養(yǎng)老保險(xiǎn)消費(fèi)者更為豐富的選擇,?？梢哉f，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)是既有保險(xiǎn)體系與未來龐大養(yǎng)老保障三支柱體系的一個(gè)重要橋梁,，它具有傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)保障與長期資產(chǎn)增值相結(jié)合的特性,。

當(dāng)下，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系三大支柱包括：第一,，政府承擔(dān)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn),；第二，企業(yè)年金,、職業(yè)年金,；第三，個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn),。目前,，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)占比達(dá)90%，第二,、第三支柱保費(fèi)占比合計(jì)10%,。而在發(fā)達(dá)國家通行的養(yǎng)老保障體系中，政府承擔(dān)的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占比遠(yuǎn)低于企業(yè)年金,、職業(yè)年金與個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)占比,。可以預(yù)期,，我國稅延養(yǎng)老險(xiǎn)發(fā)展空間巨大,。

不過，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)熱度雖高,，卻“叫好不叫座”,。2018年5月1日，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)在上海市,、福建省與蘇州工業(yè)園區(qū)三地正式開啟為期一年的試點(diǎn),。截至今年4月底，共有23家保險(xiǎn)公司參與個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn),，其中19家公司出單,，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3億元，參保人數(shù)4.76萬人——這與此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)的情況相去甚遠(yuǎn),。

“政策優(yōu)惠覆蓋面窄,、稅收優(yōu)惠額度低是稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)遭‘冷遇’的主要原因?！庇惺袌?chǎng)人士分析認(rèn)為,，按照相關(guān)政策，目前每人每月最高1000元,、每年最高1.2萬元稅延額度的優(yōu)惠力度顯然較小,。而且，領(lǐng)取期稅率較高,，政策優(yōu)惠覆蓋面窄,，特別是2018年10月個(gè)稅起征點(diǎn)調(diào)整后，政策覆蓋人群進(jìn)一步減少,。

專家表示,，接下來，要繼續(xù)完善稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安排,，不斷優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策,，提高參保人繳費(fèi)水平,，簡化稅延抵扣業(yè)務(wù)流程，努力讓政策紅利得到最大程度釋放,。對(duì)于保險(xiǎn)公司來說,，要進(jìn)一步提升稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的實(shí)惠性，服務(wù)好存量客戶,，保持好先發(fā)優(yōu)勢(shì)以贏得后續(xù)競(jìng)爭,。

值得注意的是，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)是個(gè)“舶來品”,，并非我國首創(chuàng),。眾所周知，美國,、英國、加拿大等國的稅收優(yōu)惠型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)達(dá),。特別是美國,，是利用稅收優(yōu)惠激勵(lì)政策推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展較為成功的國家,。據(jù)統(tǒng)計(jì),，稅收優(yōu)惠比例每提高1%，就可使參加保險(xiǎn)的人數(shù)增加3.52%,。